Conjoncture économique

 

L'économie mexicaine est la deuxième d'Amérique latine et l'une des plus ouvertes au monde, avec 13 accords de libre-échange couvrant plus de 50 pays. Elle est fortement intégrée à l'économie américaine, ce qui la rend vulnérable aux variations du cycle économique américain.

La croissance économique du pays devrait rester anémique à moyen terme. Plusieurs facteurs étayent ces prévisions pessimistes:

  • l'absence de soutien fiscal aux consommateurs et aux entreprises en 2020-2021 devrait laisser des cicatrices durables sous la forme de fermetures permanentes d'entreprises et d'une détérioration de la qualité du marché du travail ;
  • de fortes pressions inflationnistes éroderont le pouvoir d'achat des ménages et feront grimper le coût des intrants pour les entreprises ;
  • le resserrement agressif de la politique monétaire augmentera les coûts d'emprunt et freinera le crédit au secteur privé ;
  • un risque croissant de récession aux États-Unis pèsera lourdement sur le Mexique, étant donné les liens étroits entre les deux pays en matière de commerce et d'investissement ;
  • enfin, le conflit entre la Russie et l'Ukraine aggravera les perturbations existantes dans les chaînes d'approvisionnement et entravera la production agricole et industrielle ; par exemple, les goulets d'étranglement actuels au niveau de l'approvisionnement signifient que la production dans le secteur automobile est toujours inférieure de deux chiffres à son niveau d'avant la pandémie.

Du côté de l'offre, l'industrie manufacturière orientée vers l'exportation restera l'un des secteurs les plus dynamiques du Mexique, soutenu par une main-d'œuvre relativement qualifiée, une intégration profonde dans les chaînes de valeur américaines et des salaires bas par rapport aux normes nord-américaines. Il existe également certains risques latents de hausse découlant d'une éventuelle évolution vers le nearshoring. Le secteur de l'énergie bénéficiera de la hausse mondiale des prix du pétrole, mais la faiblesse des investissements (due à l'incertitude des investisseurs privés) limitera les gains. Les performances des services seront léthargiques en raison de la faiblesse de la concurrence et de la réglementation, bien que certains secteurs émergents tels que les technologies financières montreront un plus grand potentiel.

Source : Mexico One-click Report August 2022 – www.eiu.com

L'Union européenne conclut un accord de libre-échange avec le Mexique

Le 28 avril 2020, l'Union européenne et le Mexique ont finalisé les négociations d’un nouvel accord commercial. Celui-ci remplacera celui conclu en 2000. Parmi les avancées majeures, on notera l’élimination des droits de douane élevés imposés par le Mexique sur les produits alimentaires et les boissons en provenance de l’UE et la possibilité de vendre davantage de services au Mexique. L’accord contient également des dispositions relatives à la suppression de barrières non tarifaires, la protection de la propriété intellectuelle, la baisse de droits de douane sur d’autres produits,  la protection des indications géographiques, les investissements, l’environnement, le droit du travail et l’accès aux marchés publics. L’accord n’entrera en vigueur qu’après l'achèvement des procédures de ratification respectives par les deux partenaires commerciaux, à savoir en ce qui concerne l’EU :  la vérification juridique du texte, sa traduction et son approbation par les Etats membres et le Parlement européen.

Le bureau de l’AWEX Mexico a rédigé un rapport sur cet accord et les perspectives qu’il représente  pour les entreprises wallonnes. Vous pouvez le consulter en cliquant sur ce lien.

 

En savoir plus

Le nouvel ALENA : USMCA

L’Accord États-Unis-Mexique-Canada » (USMCA) a été conclu dans son principe le 1er octobre 2018 pour se substituer à l’ancien Accord de libre-échange nord-américain  (ALENA) signé en 1994 qui venait à échéance. Après de longs mois de tergiversations et négociations, le Président Trump a finalement signé, le 29 janvier 2020, le nouveau traité qui le lie à ses deux voisins canadien et mexicain. Le Traité est officiellement entré en vigueur le 1er juillet 2020.

Cet accord de libre-échange élargira la portée de l'ALENA. Une grande partie du nouvel accord est axée sur l'approfondissement de l'intégration fondée sur des règles et la modernisation sur le modèle du Partenariat Transpacifique et d'autres accords commerciaux conclus par les États-Unis. Plutôt que d'étendre l'accès au marché pour le commerce des marchandises - l'Amérique du Nord étant déjà presque entièrement exempte de droits de douane - l'accord met  l'accent sur l'accès réglementaire aux marchés, l'environnement, la propriété intellectuelle, les marchés publics, le règlement des différends, le commerce des services et d'autres domaines qui n'étaient pas inclus dans l'accord de 1994, comme par exemple le commerce électronique. Les dispositions relatives à la main-d'œuvre seront révisées, le Mexique acceptant d'adopter des lois visant à élargir la représentation syndicale et d'étendre la protection des femmes et des travailleurs migrants. Les réglementations  environnementales seront également harmonisées, avec des exigences plus strictes. en particulier au Mexique. Par exemple, l'accord contient des dispositions interdisant d'encourager l'investissement ou le commerce en affaiblissant la protection de l'environnement. Dans l'ensemble, l'amélioration de la cohésion réglementaire profitera probablement aux flux commerciaux au cours des prochaines années 

Le secteur automobile
Dans l'immédiat, le nouvel accord de l'USMCA n'apporte que peu de changements, car les constructeurs automobiles conserveront leur accès au marché nord-américain. De plus, l'accord contient une clause exemptant les entreprises mexicaines et canadiennes des droits de douane (de défense nationale) proposés sur toutes les importations d'automobiles américaines, si elles sont mises en œuvre par les États-Unis.

Des défis plus importants sont encore à venir avec l'introduction progressive des nouvelles règles d'origine, le contenu nord-américain requis d'un véhicule passant de 62,5 % à 75,0 %.De plus, 40,0% des véhicules vendus dans la région doivent provenir d'un marché dont les salaires sont de 16 USD/heure ou plus. Il s'agit d'un effort direct de la part des négociateurs américains pour encourager le mouvement de la production vers les États-Unis ou le Canada à partir du Mexique où les salaires sont plus bas. Ces deux aspects des nouvelles règles entraîneront une augmentation des coûts globaux pour les constructeurs automobiles du bloc commercial, car ils seront contraints d'utiliser des composants d'origine régionale plutôt que des intrants plus compétitifs en provenance d'Asie. Ceux qui ont des activités de production au Mexique devront également augmenter considérablement leur masse salariale pour maintenir un accès en franchise de droits au marché américain. 
Les nouvelles règles d'origine pourraient accélérer l'adoption de l'automatisation dans les usines de production mexicaines plutôt que de créer de nouveaux emplois. C'est déjà l'un des moteurs de la réduction du nombre d'emplois dans le secteur manufacturier aux États-Unis et nous pourrions voir le Mexique commencer à suivre la même tendance en raison de son développement en tant que base industrielle majeure. 

L’agro-industrie
La structure actuelle des échanges agricoles restera en grande partie intacte, étant donné le caractère relativement mineur des changements inclus dans l'accord. La signature de cet accord éliminera en grande partie des risques à la baisse pour la production agricole à long terme de la région, qui est fortement dépendante des flux commerciaux transfrontaliers. Le Canada et le Mexique sont les premier et troisième marchés en importance pour les exportations agro-industrielles américaines et les deux pays représentent ensemble 26,4 % (32,0 milliards USD) du total des exportations des États-Unis en 2017. Le nouveau pacte maintiendra les droits de douane nuls de l'ALENA sur tous les produits alimentaires et agricoles. Cela éliminera le risque d'inflation des prix des denrées alimentaires au Mexique, premier importateur de céréales et de produits laitiers des États-Unis et acheteur important de coton et de viande des États-Unis.
L'USMCA n'apporte aucune solution aux droits de douane récemment imposés, qui posent des risques continus à la baisse pour la production agricole américaine. En attendant la suppression des droits de douane américains sur les importations d'aluminium et d'acier imposés en juin 2018, le Canada maintient les droits de douane sur les produits de bœuf préparés des États-Unis (la viande représente 13,6 % des exportations agricoles des Etats-Unis contre 3,7 % pour les produits laitiers) et le Mexique maintient les droits sur le fromage et le porc américains. Le Mexique est le deuxième importateur de viande de porc américaine, avec 1,2 milliard USD d'exportations américaines en 2017, et le premier importateur de fromage américain, qui représente 391 millions USD d'exportations américaines. 

Le secteur de l’énergie
Les clauses de règlement des différends favorisent le commerce et l'investissement dans le secteur de l'énergie. Bien que le commerce des biens énergétiques ne soit pas explicitement inclus dans l'USMCA, le soutien à l'arbitrage entre Investisseur et État dans le secteur soutiendra dans le futur les flux d'investissements étrangers. En effet, les dispositions du chapitre 11 de l'ALÉNA relatives au règlement des différends entre investisseurs et États (ISDS) demeureront en grande partie inchangées pour les projets pétroliers, gaziers et de production d'électricité, ainsi que pour les investissements dans les transports et les télécommunications. Ces industries seront exemptées d'un certain nombre de nouvelles restrictions applicables à la protection des investissements entre les États-Unis et le Mexique en vertu de l’USMCA. Cela comprend une exigence plus stricte en matière de recours internes, en vertu de laquelle les requérants doivent d'abord s'adresser aux tribunaux nationaux du défendeur et attendre un jugement définitif avant de déclencher une procédure ISDS. 
Cela élimine un risque important pour les investissements énergétiques entre les États-Unis et le Mexique. Bien que le processus de libéralisation soit bien engagé, les investisseurs américains ont fait valoir que les longs délais d'exécution des projets nécessitent des protections qui offrent une sécurité dans les périodes de transition politique.

Août 2020.

Statistiques des échanges commerciaux avec la Wallonie (2021)

 

Exportations wallonnes à destination du Mexique
Pour l’année 2021, le Mexique se classe au 35ème rang des clients de la Wallonie. C’est notre 4ème marché pour la zone Amériques, après les USA, le Canada et le Brésil et devant l’Argentine, et devant, la Colombie et le Pérou.
La Wallonie a exporté vers le Mexique pour un montant de 132,68 millions € en 2021, ce qui correspond à 0,25% du montant total des exportations wallonnes.

 

2018

2019

2020

2021

Variation

-10,1%

-18,4%

-13,4%

+38,8%

Au cours de cette période 2018-2021, les exportations wallonnes à destination du marché mexicain enregistrent une diminution constante, à l’exception de l’année 2021 au cours de laquelle elles affichent une reprise de 38,8%, sans pour autant revenir au niveau de 2018.
La part de la Wallonie dans les exportations belges à destination du Mexique est de 11,4% en 2021.

Ces 5 secteurs concentrent 88,7% des exportations wallonnes à destination du Mexique. Ces 5 premiers postes sont tous en progression, à l’exception des instruments d’optique et de précision, lesquels reculent de plus de 40%.

Section

Part

Variation

Chimie & pharmacie

48,2%

+59,6%

Machines et équipements

19,2%

+40,3%

Métaux communs

10,9%

+90,5%

Produits alimentaires, boissons

6,5%

+82,5%

Instruments d’optique, de précision

3,9%

-40,3%

Importations de la Wallonie depuis le Mexique
En 2021, le Mexique se positionne au 23ème rang des pays fournisseurs de la Wallonie. C’est notre 3ème fournisseur pour la zone Amériques, après les USA et le Canada et devant le Brésil, l’Argentine, l’Equateur et le Pérou. La part de ce pays dans le total des exportations wallonnes est de 0,44%.

 

2018

2019

2020

2021

Variation

-8,7%

+30,6%

-5,1%

+1,1%

Les importations wallonnes venant du Mexique sont assez fluctuantes au cours des 4 dernières années, alternant les reculs et les hausses.

 

Section

Part

Variation

Instruments d’optique et de précision

88,1%

-0,4%

Machines et équipements

9,0%

-74,5%

Produits chimiques et pharmaceutiques

1,4%

+174,7%

Plastiques

0,6%

-19,0%

Métaux communs

0,6%

-52,0%

Balance commerciale de la Wallonie avec le Mexique

 

La Balance commerciale de la Wallonie avec le Mexique est traditionnellement négative.

 

 
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